## 021｜军工产业如何推动高端制造？

精挑细淘，得到头条。我是李南南。

今天，我将从两个话题出发，为你提供知识服务。第一个是，2023年第一个交易日，军工股票大涨。第二个是，国内脱口秀行业第一份《促进脱口秀演出市场规范发展倡议书》发布。

先来看第一条。2023年开年，1月3号首个交易日，国防军工板块就迎来大涨。板块内一共13只股票涨幅超过3%。其中，长城军工、雷电微力上涨5%，西部超导、中国长城、卫士通等上涨4%。这些名字你可能有点陌生，但是，你可以从中体会到，军工板块的整体涨势。

好，消息就是这样。我们看看能从中学到什么知识。

一直以来，在股民中都流传着一个说法，军工股虽然确定性强，但属于看不见、摸不着的。说白了，就是大家都觉得军工产业很神秘。

但是，最近，我正好看到了两篇文章。一篇来自对天弘基金的高端制造基金经理李佳明的采访，他常年研究军工产业。还有一篇，来自公众号星海情报局。这是我最近看到过的，关于军工产业分析比较透彻的好文章。他们都提到了同一件事，那就是，军工其实并不神秘。因为军工的本质，就是高端制造业。今天，我们就结合这两篇文章来聊聊，军工到底是一个怎样的产业？

首先，为什么说军工的本质是高端制造业？注意，这句话的重点，不仅仅是高端制造这四个字，也包括最后这个“业”字。言外之意，军工其实也是一个行业。它也像其他行业一样，有产业链，有协作网络，也跟我们的生活发生着密切的联系。

比如航母。美国最先进的航母叫福特级航母。它的背后，有超过2000家公司，而且干什么的都有。除了老牌的军工企业，还有做窗帘、做屋顶防水，甚至还有劳务派遣公司。再看咱们中国，情况也有点像。比如山东舰的配套单位一共有532家，其中非军工的社会配套单位有412家，包括国企、民企、科研院所甚至学校。

说到这，你是不是感觉，军工离咱们的生活近了一点？再看一个数据，你会觉得更近。很多典型的军工企业，其实在业务范围上，并不是完全以军工为主。比如，海军装备的龙头企业中国重工，国防订单的收入比例只占它总收入的20%。再比如，中国最大的武器制造企业之一，北方工业，这个比例是22%。而一向被称为中国军工电子国家队的中国电科，这个比例是25%。那么，他们还有哪些其他业务呢？其中一部分，其实是军用技术的民用转化。

我在文稿里，附上了一张工信部和国防科工局综合司联合出版的《军工技术转民用推广目录》。也就是，哪些军用技术已经成熟，可以民用，值得推广了。你可以去看一下。即使咱们看不懂其中的专业名词，但是也能明显感受到，军用技术向民用普及，这件事其实比我们想象中要普遍。

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而且军用技术往民用转化，这件事其实一直存在。比如，我们都知道，最早的计算机，埃尼阿克，就是一台军用计算机，后来这套技术才普及到民用。再比如，以前手机上使用的第二代移动通信标准，也就是CDMA，最早也是为军用通信研发的。再比如，实时翻译软件，最早也是为了军用研发的。因为打仗的双方，往往说着不一样的语言，因此实时翻译就特别重要。再比如，GPS定位，还有今天已经普及的航拍无人机，最早都是军工产品。

顺便说个有意思的。就连西服袖子上的三颗纽扣，据说也是从军服发展来的。据说是当年拿破仑带着军队翻越阿尔卑斯山。好多士兵冻得流鼻涕，就拿袖子擦。拿破仑一看，这不行啊，你拿军装擦鼻涕，有损我军威啊。拿破仑就想了个办法。先给士兵发手帕。同时，再往军装袖口朝上的一面，钉上三颗纽扣。你只要一擦鼻涕，扣子就硌鼻子，看你还怎么擦？后来，这个设计被沿用到了西装上，直到今天。

好，言归正传。我们想说的重点是，过去有人觉得，军工产业像一只吞金兽。但是，从这个角度看，军工产业更像是一个庞大产业链上的引擎。它的发展，能够推动周边连带很多行业的发展。供应链推动着军工的前沿技术发展。而这些前沿技术成熟之后，又回过头来反哺整个产业链。

那么，又是什么因素，在驱动军工行业的发展呢？根据李佳明的说法，军工是一个国家的防盗门，一个国家需要保护的利益越多，一个国家的军工行业就越发达。这是一个总体逻辑，并不复杂。但有意思的是，中国军工行业的产业投资逻辑，最近几年在发生变化。

简单说，过去的军工投资，是由概念和事件驱动的。比如，要造航母，就有航母概念股出现。要造飞机，就有飞机概念股。但是今天，军工投资，正在逐渐变成业绩主导。也就是，投资者能看到扎扎实实的业绩数据，然后根据这些数据制定投资策略。

比如，前两年，有一个数据很受投资人关注，这就是中国很多军工企业的合同负债明显上涨。合同负债，其实就是客户提前支付的货款。因为你还没有交付产品，因此名字上就带着负债这两个字。其实这是好事。很多军工企业，都呈现出了合同负债增加的趋势。比如，制造发动机的航发动力，还有做教练机的洪都航空，都分别增加了几十到几百亿的合同负债。

而且长期看，中国的军工很可能还会快速发展。你看，十年前，中国国防的支出是6700多亿元。而中国的GDP占当时全球的5%。而今天中国GDP已经占到全球的15%。假如等比放大，国防支出将高达20000亿元以上。但2022年咱们的实际国防支出是14000多亿元。因此，很多人就预测，未来中国的军工还会加速发展。

注意，这不仅意味着军工发展，而是整个产业链的发展。比如，战机多了，意味着需要的发动机和航电设备更多。而发动机和航电设备增加，意味着需要更多的合金材料和电子元器件。

最后，你发现没有，今天的产业链，已经不能叫产业链了，它已经成为一张缝合了从投资到研发，从制造到出口等无数节点的大网。越是高端制造，这张网上的节点就越多。从这个角度看，没有哪个产业可以单独崛起。一个产业发展的同时，一定会拉着这张大网，一起往前走。

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再来看今天的第二条。就在上个月，国内的13家脱口秀俱乐部，联合发布了一份《促进脱口秀演出市场规范发展倡议书》，笑果文化、单立人喜剧、笑嘛喜剧都参与了制定。关于这份倡议书，有这么几个描述。

首先，因为脱口秀行业越来越火，但因为发展快，也开始滋生问题。比如内容不当、擦边、抄袭，等等。这份倡议书，就是为了解决这些问题。

其次，这份倡议书的目的还在于建立上台演出标准、发掘培养喜剧人才、规范脱口秀培训市场、规范演出经营行为等等。

假如你有兴趣，可以去网上看看。但是，我读完这份倡议书之后，其实就一个感觉，那就是，这一行挺难的。你看，这些规定，其实都是为了解决某个特定的问题。

脱口秀这碗饭不容易吃，好多人都知道。尽管根据《2022脱口秀营销白皮书》里的调研，中国脱口秀俱乐部的数量，在2018年还是个位数，到2021年已经有179家。而且整个脱口秀演出市场的规模，早在2021年就已经达到4亿元左右。但是要知道，全中国全职从事脱口秀工作的人，直到2022年，也不过1500人。注意，这里说的是全职脱口秀演员，业余爱好不算。

我曾经跟几个朋友，攒过一场脱口秀开放麦。现场请了几位专业演员。仔细聊完才发现，当天一共12个人上台，除了我们几个纯业余爱好的。平时经常说脱口秀的有6个人，其中5个人都有一份主业，比如大学老师、财务会计、创业者。真正全职做脱口秀的，只有1个人，而且他还同时是一间剧场的老板。按照其中一位演员的说法，你得每天睡四个小时，足够拼命，足够走运，才有机会被脱口秀综艺淘汰。

那么，脱口秀到底难在哪？最近，我看到刘润老师的一篇文章，很受启发。看完有一个体会，就是吃这碗饭，你面对着两种难。第一种，是当网红的难。第二种，是当明星的难。这两种难，你至少得选一种。

所谓当网红的难，就是你必须得一直出新作品。你看，网红的本质是什么？不是在网上就一定叫网红。根据刘润老师的说法，网红的本质，是跟流量站在一起。也就是，流量往哪去，我就往哪去。什么新，就追什么。这就意味着，你不能停。你得长年累月出新东西。这个难度有多高？我说几个词你感受一下，刘畊宏女孩、张同学、《孤勇者》。刚过去不到一年，现在听是不是就觉得特别遥远？假如你是个脱口秀演员，把这些编成节目，那么观众今天听起来也一样觉得遥远。你得在一年里不断追着流量跑，不能停。

你可能会说，除了这个，有没有别的选择？有。这就是第二种难，叫明星的难。也就是，你必须出一个足够好的，不会过时的作品。这就不是光靠编内容能解决的了。你得有表演。顺便一说，现在国内脱口秀，普遍都是这一类。它的学名应该叫单口喜剧，跟严格意义上的脱口秀还不太一样。注意，单口喜剧，既然是剧，就得有表演。比如，在哪个地方停顿？在哪个地方皱眉头？在什么时候互动？这些都是在一场场表演中磨出来的。

而且往前深挖一步，脱口秀这个物种本身，还有一个难处，就是它的笑点。我听到过一个说法，脱口秀的笑点，来自四个字，叫，啥也不是。说白了，就是把你生活中那些看不顺眼的事，那些憋着忍着的压力，全都通过笑料瓦解。看完你会觉得，这算事儿吗？啥也不是。换句话说，脱口秀的本质是拆除情绪。

但问题是，拆除这个动作，很难重复。比如听歌，歌曲是构建情绪，因此一首歌你可以听很多遍。但是，脱口秀是拆除情绪，一个东西拆一遍就不存在了，哪给你机会拆第二遍？到这一步，咱们又回到了第一种难。你得不断出新作品。

你看，说到这，你应该发现了，什么是厉害的脱口秀演员？不是你一个节目做得有多精，也不是你出新品的速度有多快。而在于你能恰到好处地在明星策略和网红策略之间，找到一个合适的节奏。说白了，判断一个节目什么时候能火，什么时候过时，然后踩着这个节奏出足够好的新品。

好，以上就是今天的内容。《得到头条》，周一见。

### 💡 精华要点
- １.军工产业与高端制造
- 今天的产业链，已经不能叫产业链了，它已经成为一张缝合了从投资到研发，从制造到出口等无数节点的大网。越是高端制造，这张网上的节点就越多。从这个角度看，没有哪个产业可以单独崛起。一个产业发展的同时，一定会拉着这张大网，一起往前走。
- ２.脱口秀演员
- 厉害的脱口秀演员不是你一个节目做得有多精，也不是你出新品的速度有多快。而在于你能恰到好处地在明星策略和网红策略之间，找到一个合适的节奏。
