## 176丨庞氏骗局：很多人并不是“立志”成为骗子，他们只是“成长”为了骗子

每天5分钟，解决一个商业问题。欢迎收听，《刘润·5分钟商学院》，实战篇。

学了好几个模块商业模式后，我们来学习如何避免踏入商业模式的禁区。今天，我们从“庞氏骗局”开始。

什么叫庞式骗局？庞氏骗局就是，用后入者的本金，当作先入者的收益，不断滚雪球的骗局，俗称“拆东墙，补西墙”。

庞式骗局听上去如此显而易见。很多人觉得，我再傻也不会被这种东西骗吧？我再坏也不会拿这种东西骗钱吧？你还真别那么自信。我给你讲个故事。

麦道夫是美国华尔街的传奇人物，是和巴菲特齐名的投资家。他的投资公司在华尔街非常有名，能成为麦道夫的客户，都成为了一种身份象征。他的客户有各种商业精英、政界要员、演艺明星等等。麦道夫向这些客户承诺每年8%-12%的投资收益，而事实上，在长达20年里，不论市场好坏，他确实能给客户带来每年10%左右的回报。

那他真的是骗子吗？最开始，他也许并没想成为骗子。他只是个自信的投资者。

8%-12%，如果连这个收益率也做不到，那我还有什么脸混投资圈啊！又不是20%，30%！他自信地向投资人承诺了保底收益。以他以前的投资业绩看，他有理由有这个信心。

1987年，麦道夫在美国股市大崩盘时，提前买入看跌期权，赚得盆满钵满；1989年，麦道夫已经控制了纽交所5%的交投量，被《金融世界》杂志评为华尔街收入最高的人之一。

所以，我想他心理的预期收益，可能是每年20%，但强压着自己的狂妄，说成了8%-12%。

但是，市场波动，不受任何人控制。有涨就有跌，有赚就有赔。在某一年，无论麦道夫如何努力，回报率都无法达到他承诺的8%。怎么办？

向所有人承认，我不是神，我也有失败的时候，宣布赔钱？那怎么行。这一刻，非常关键。麦道夫做了个决定，依然派发10%以上的投资收益。万一明年能赚30%呢？这个窟窿不就补上了吗？

可明明亏了啊，拿什么钱派发收益呢？唯一的办法，就是拿投资人的本金。明年就补回来，明年就补回来。

从这一秒开始，麦道夫就从投资大鳄，变成了投机骗子。

当外界问麦道夫，是什么让你能跨越牛熊市，始终获得稳定收益的呢？他始终说：这是秘密。确实，这是秘密，我用本金付利息的事情，怎么能告诉你。

巴菲特说过：如果游戏开始二十分钟，你还不知道这个游戏在捉弄谁，那你肯定就是那个被捉弄的傻子。也就是说，一个人很赚钱，你始终不知道他是怎么赚钱的，很可能，他就是想赚你钱。

一旦走上用本金支付利息的道路后，麦道夫就一发不可收拾了。为了弥补之前的漏洞，他更加疯狂地向上流社会融资。后来麦道夫说，在长达10年的时间里，他几乎就没做过什么投资，主要的工作，就是不断融资。

但是，和庞氏骗局之父庞奇不同，麦道夫自己并不怎么花钱，还很乐善好施。最开始，他可能雄心勃勃想创立一个伟大的公司；然后可能一心只想填上以前的漏洞；最后疲于奔命，只想让这个黑洞不被发现。

直到2008年美国金融危机，大批投资人要求赎回本金，麦道夫知道扛不住了，告诉了他两个儿子自己“拆东墙、补西墙”的游戏。他的两个儿子，当晚就告发了他。最后，麦道夫因为用“庞式骗局”诈骗650亿美金，被判入狱150年。他的一个儿子也在两年后，自杀身亡。

这650亿庞式骗局的果，源自20年前种下的那个因。这个因，小到只是对8%-12%的小小自信；这个果，大到最后坐几辈子牢，家破人亡。

我给你讲麦道夫的故事，就是想告诉你：永远不要挑战人性。很多人并不是“立志”成为骗子，他们只是一念之差，不知不觉“成长”为了骗子。

那你应该如何避免自己“成长”为骗子呢？永远不要承诺收益率，永远不要承诺收益率，永远不要承诺收益率，即便你再有自信，认为自己可以把商业模式优化到，有必然收益的尝试，都是商业模式的禁区。

为了维护一个小谎言，我们常常不得不制造一个更大的谎言；为了维护更大的谎言，我们还要创造一个惊天谎言。等到所有谎言破灭时，我们悔不当初，其实一切的开始，都是那么的微不足道。

### 💡 精华要点
- 1.庞氏骗局就是，用后入者的本金，当作先入者的收益，不断滚雪球的骗局，俗称“拆东墙，补西墙”。
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- 2.有些骗子是天生的骗子，但有些骗子，是从商业模式自信的种子里，开出的罂粟花。

![图片](https://piccdn3.umiwi.com/img/201806/17/201806171530252609095143.jpg)

> 刘润
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