## 03 财务报表：能用数字讲故事的三张报表

前人的思考，我们的阶梯，欢迎收听刘润5分钟商学院。

这一讲我打算来挑战一下自己，用语音讲述一个可能都不太适合用语音讲述的管理问题：看懂财务报表。这个话题我曾经一度想略过不讲了，因为就算认真对着财务报表满屏的数字，花上几小时，都不一定讲得清楚。但是，我还是觉得，这个问题实在是太重要，一个好的CEO，不能不懂财务。所以，请包涵在下面这可能晦涩的5分钟里，我斗胆试着帮助《刘润·5分钟商学院》里非财务专业的学员们，建立一些简单的财务观念。

> 案例
> 2001年，中央财经大学研究所研究员刘姝威正在写一本名为《上市公司虚假会计报表识别技术》的书，为了写这本书，她对当时一家如日中天的上市公司“蓝田股份”的财务报表进行了分析，得出的结果是，2000年蓝田的流动比率下降到0.77，净营运资金下降到负1.27亿元。翻译成普通话，就是：这家公司没钱还债，是个空壳。
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> 随即，刘姝威在《金融内参》上发表了一篇600字的短文，她根据蓝田股份的财务报表，对其资产结构、现金流向情况和偿债能力作了详尽分析，认为其业绩虚假，完全靠银行贷款续命，20亿贷款无力偿还。蓝田危险，银行更危险。这篇文章的标题叫《应立即停止对蓝田股份发放贷款》。
> 文章刊登后，蓝田股份起诉了刘姝威。刘姝威一怒之下，又写了一篇2万字的《蓝田之谜》，更详尽地剖析蓝田股份，彻底戳穿了虚假的“蓝田神话”。随后，蓝田公司的10名管理人员接受调查，总资产220亿的蓝田股份被强制停牌，刘姝威被评为中央电视台“2002年经济年度人物”。

我们通常所指的财务报表，不是一张，而是三张：资产负债表，损益表（又叫利润表），和现金流量表。我分别介绍一下。

第一，资产负债表。

什么叫资产？公司帐上的现金、短期投资的债权、理财产品、已经交付客户应该付你的钱、库房里的存货、长期投资、拥有的办公楼、车、厂房、生产线、知识产权等等，这些都是公司的资产。

什么是负债？向银行借的钱、欠供应商的应付帐款、客户给你的预付款、公司发行的长期债权等等。

用资产减去负债，就是真正属于你的，叫做所有者权益。

简单吧？给你一个家庭作业，随便找一家上市公司的公告，试着读读看它的资产负债表，理解每一个大项指的是什么意思。

第二，损益表，又叫利润表。

损益，也就是利润，等于收入减去费用。

通过损益表，你能看出来：

简单吧？还是刚才那家上市公司，试着读读看它的损益表，理解每一个大项指的是什么意思。

第三，现金流量表。

除了关注公司的资产负债状况，收入费用状况外，必须关注现金，这是公司运营的血液。

现金流量表更简单，就是特定时间段，比如全年公司账面现金的进出，多少现金的流入来自经营、投资、融资？相应又有多少现金流出？进的多，还是出的多？现在公司账上还有多少现金？

回到最开始的“蓝田股份”。刘姝威提到一个词，叫“流动比率”。流动比率就是流动资产，几倍于流动负债。普通话就是：你手上的钱，够还债吗？国际上认为，流动比率为2比较安全。你手上有2块钱，有1块钱短期要还人，比较安全。蓝田的流动比率是0.77，意思是，你欠别人1块钱，但手上只有0.77元。这就很尴尬了。

一旦加上了“视角”，这三张表就有意思了。

我再举个例子，比如“资产收益率”视角，就是用利润除以资产。意思是，你有1块钱资产，一年后赚了3毛，你的资产收益率就是30%。你拿钱赚钱的能力不错，我就愿意投资你。

再来个复杂点的视角：周转天数。平均存货余额，乘以360，除以主营业务成本。有点复杂。你就理解为，你进了一批货，几天能卖出去。3天卖出去，比30天卖出去，显然收益好很多，风险小很多。

为什么要懂得阅读资产负债表，损益表，现金流量表？因为这三张财务报表，会用数字讲述企业的经营故事。

怎么看这三张表？要懂得各种阅读视角，比如流动比率，资产收益率，周转天数等等。

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> 刘润
> 作为管理者，你还知道哪些阅读财务报表的“视角”吗，与大家分享分享？作为员工，你知道你的工资，被列在损益表中的哪一项吗？来和我一起过过招吧。
> 你还可以试着把你们家当成一家公司，分析下它的经营状况。另外，试试用最少的文字把学到的概念解释清楚，连同今天的文章一起分享到朋友圈，你会发现自己真的理解了这些概念的实质。点击右下角“请朋友读”，一键分享知识红包。

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