## 加餐丨简评特朗普税改

你好，今天我给你准备了一份加餐。因为在当地时间12月3号的凌晨，美国参议院以51票赞成、49票反对的结果，通过了美国总统特朗普提出的重大税改方案。

这个税改方案的特点就是简化税收制度，大幅降低企业和个人的税负，目的就是鼓励大量的资金和经营活动重新回到美国，刺激美国的经济发展。

细看这个税改方案，特朗普总统要把美国企业的最高税率从目前的35%降到20%，而个人所得税最高边际税率，则从39.6%降低到35%。而其他不同档次的个人所得税也有显著的下调，同时特朗普总统还要大幅度地简化税收制度，他要将当前的七个税率级，简化为三个。

更重要的是在公司税制方面，美国现在每一个需要向美国政府交税的人，他在全球哪一个角落赚了的钱都得向美国政府报税。

而特朗普总统的新税制改变了这个做法，新的制度规定，哪怕是那些需要向美国政府交税的人，他们在海外所得只要在海外交税就可以了，不需要再向美国交税。

这个改变非常重要，它会鼓励那些在海外赚了钱的人，把钱拿回到美国去消费、去投资、去从事各种各样的经营活动，这样就能够进一步增强美国企业的活力。

事情来得也真巧，咱们全年专栏《薛兆丰的经济学课》，今天所讲的内容就是政府所执行的各种财政政策所要遵循的经济规律。而在这一讲里面，我们还专门提到了减税这种经济政策所依据的经济学原理，那就是著名的“拉弗曲线（Laffer Curve）”。

早在1974年，当时还是大学教授的拉弗（Arthur Laffer），和几位政府的高官在讨论政府税制的时候，在餐厅的餐巾纸上形象地画了一条曲线，说明了一个简单的道理：那就是政府征税的税率如果接近于零的话，那政府可能一点钱都收不到；但如果政府的税率接近于百分之百的话，他也同样可能一点钱都收不到。原因是人们从事生产经营活动的积极性已经被最大化地打击了，而各种避税、逃税的努力也被最大化地鼓励了。所以适当地降低税率，简化税收的制度，会增大经济体的活力，最后反而能够使政府的税收增加而不是减少。

拉弗曲线被提出来以后，一直是美国各界倡议供应侧改革，为企业和个人减税减负，增进经济活力的标志。但是说来容易做来难，欲擒故纵是需要远见和勇气的。里根总统身体力行过一段时间，遇到的阻力可不小，拉弗曲线的理念没有得到很大程度的实践。

今天到了特朗普总统，一位典型的特立独行、大刀阔斧的企业家，这件事情在他身上得到了实践，真的很难得，我觉得美国可以因此迎来一次经济上的振兴。

所以你把今天的这一份加餐，跟今天专栏的内容《第166讲丨对抗经济周期——财政政策》结合起来看，那今天的加餐内容，就好像是特朗普总统为咱们专栏的同学准备了一份实战演练的案例。

我们对这一次美国总统特朗普提出的税改方案的关注，实际上并不是偶然的，因为在咱们全年的课程里面，反复地介绍、重申和强调了它所遵循的基本经济学原理。

我来给你回顾一下。

我们最早讲价格作用的时候就明确提出，如何分饼能够决定饼的大小。

人是有远见的，知道自己的收入，自己公司的收入有35%以上要交出去，他们在行为上会产生对策的，他们可能就会少干一点。

反过来税改以后，当他们知道自己能够占有的剩下的收入增加了以后，他们工作的积极性就会提高。减税能够使社会的饼变大，无论是企业、个人还是政府都能够分得更多。

这种意想不到的结果虽然符合经济规律，但生活当中却是需要一定的想象力才能够充分理解的，这种逻辑我们在讲同工同酬法和最低工资法的时候也运用过。

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表面上你想帮助穷人，于是用法律强制的办法规定雇主给低工资的工人加薪，但雇主是会有对策的，时间一长他们就会想办法用机器来替代工人，或者把工厂迁到别的州、别的国家去。

劳动法规定企业主凡是雇佣工人，就要给他们提供养老保险，这好像是保护了这些工人，但企业主可能因此就不再雇佣工人了，有一些职位从此就会在市场上消失了。

过去在美国，在电影院、在歌剧院里面有一些给人带位置的退休老人，他们本身没有工作，也喜欢电影、喜欢歌剧，在里面帮帮人，得一点零花钱，皆大欢喜的事情。但如果政府规定剧院一定要给这些工人上养老保险的话，这种工作就因此消失了。

规定谈恋爱的人约会一次就得结婚，结果是谁也不敢谈恋爱了。劳动法如果规定连续工作七年的工人，就能够得到一份永久雇佣的合约，那雇主很可能就会在七年合约期满之前一点点，把工人给解雇了。

我在北大国发院的同事 席天扬 老师最近跟我说，美国学者最近有份研究，他们比较了特朗普总统修筑一条长城阻挡来自墨西哥的非法移民。这种情况下美国境内的非法移民数字与美国如果完全开放，让来自墨西哥的非法移民自由进出美国，这两个数字作一个比较，研究发现后者可能要比前者更低。

那是因为如果有一堵高墙阻挡着非法移民的话，那非法移民一旦进入美国，好不容易进来就不会再离开了，所以在美国境内的非法移民数字只会增不会减。而相反，如果非法移民可以自由进出美国国境的话，他们可能天天都从墨西哥过来上班，或者当美国就业情况好的时候他们过来美国，就业情况不好的时候就离开美国。

这种逻辑在经济学里面经常出现，非常有趣。

当然我还希望你温习的是，在我们讲解需求第二定律的时候讲过税负分担的原理，那就是政府的任何税务，其实都是像涟漪一样，一层一层地向整个经济体波及、分散出去的。真正承受企业或个人税负的不仅仅是交税的企业或者个人，而是跟他们相关的一连串经济体。

所以同样的道理，特朗普总统这次的税改方案降低了企业和个人的税负，它由此带来的好处，也会像涟漪一样，一层一层地触及社会当中的所有人，让所有人都能够受益。

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我们在全年的经济学课程里面还提到了替代效应，那就是政府的支出实际上是替代了私人的支出，政府多花一块钱，私人就少花一块钱。

所以我们真正应该关心的，是政府所花的一块钱带来的效益更大，还是私人花一块钱所能够带来的效益更大；花别人的钱更小心，还是花自己的钱更小心的问题。

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当然，当我们要谈到美国所要实施的这次税改对全球所产生的影响的时候，你就得想起“制度竞争”这个概念。

记得吗？在我们讨论公司法的演进、公司内部关系处理问题的时候，我们谈到美国不同的州、不同的法庭、不同的法官，实际上是在进行市场的竞争，他们的产品，就是他们的智慧、他们的判断、他们的司法传统。

同样的，国家与国家之间也是在时刻进行着制度的竞争，谁的制度更好，谁就能够吸引更多的资金、人才和项目，谁就能够发展得更好。这是特朗普总统促进世界范围内的税务制度的竞争，是特朗普总统这次税务改革对全球产生的影响。

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因为美国刚刚通过了重大的税务改革方案，我给你准备了这份加餐，我给你介绍了这次税务改革的亮点，它对美国经济所可能产生的影响，对世界各国所形成的启发作用。我还给你复习了跟税务改革相关的，在咱们全年课程中反复介绍过的基本经济学原理。

最后我给你留一道思考题，请你也来简单谈一谈，你对特朗普税改的看法。

欢迎你给我留言，我们下节课再见。

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