## 第十七周｜课件放送：本周划重点时间到！

你好，欢迎来到香帅的北大金融学课。

又到了一周的课件放送时间，每周的今天我都会给你划重点、敲黑板，把本周的课件用PPT图片的方式给你放到文稿里面。

好了，我们先把本周的知识点和重要逻辑串讲一遍。这一周我给你讲了个人、社会和国家的信用杠杆。

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第一天，我给你介绍的是个人的信用杠杆，个人的信用是可以资本化的，一个人的信用越高，他的承诺、价值就越高，这也就是古语一诺千金的金融逻辑。咱们中国的信用市场长期以来发展滞后，主要的原因就是缺少完善的法律制度体系，完整及时的信息披露和科学的信用评价体系。

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但是，从近些年的发展来看，中国的个人信用资本化的趋势是不可逆的，因为生活场景转成信用分已经是常态化的现象，政府和互联网巨头的合作也使得这种违约的惩罚机制的运行效率大大地提高了。

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第二天，我给你介绍了企业的信用杠杆。在世界范围内，普遍存在着中小企业融资难，融资贵的现象，这里的主要原因是中小企业的资质差，能够拿出来的抵押品少。

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美国通过垃圾债市场，德国通过构建多层次的银行体系来解决这一问题。目前，中国的地方性银行也在解决这一问题上进行了有益的实践。比如说浙江的泰隆银行，就在向本地中小企业融资方面做得非常成功，他们提供的贷款金额很小，几万块、几千块钱的贷款都做。但是因为能够准确地把握当地企业的经营状况，坏账率非常低。

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此外你还了解到，信息技术的发展使得解决中小企业融资难的问题有了一定的新思路。比如阿里、京东，这些互联网电商的巨头纷纷向自己旗下的中小商户提供贷款，这样有效地解决了贷款中的信息不对称问题。

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第三天，我接着给你讲了国家的信用杠杆。近四百年以来，你会发现，西方财政中，国债的占比非常地大，而中国的财政仍然延续着以税收为主的态势。

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虽然国债和税收都是为国家筹集资金，但不同点在于，税收是财政手段，让居民的财富份额变小，发债是金融手段，平滑了国家在不同时期的资金需求，减少了一次性大规模税收给社会带来的冲击，以时间换得了空间。除此之外，国债是一种局部化、契约化的融资手段，它的起源是在中央集权能力不足的欧洲国家。集权能力的欠缺和为了保证债权债务关系而设置的法律制度，使得这些政府的权力受到约束，为欧洲法治社会和契约社会的形成奠定了很好的基础。

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在前面三天对信用杠杆认知提升的基础上，第四天，我给你介绍了生活中常见的信用卡。信用卡最早起源于商业信用，它把个人的信贷能力提高了一大步，把抵押贷款往信用贷款的方向上推进了一大步。

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过去由于种种原因，中国的信用卡业务发展滞后，大量收入不错的蓝领被排除在信用卡业务的服务对象之外。近年来，蚂蚁花呗、京东白条等网络信用卡应运而生，信用消费的需求被极大地激发出来。但是你也需要注意，信用卡消费的利率其实是非常高的，你需要警惕自己的利率幻觉，不要盲目地接受信用卡公司的产品推销。

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> 香帅
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> 密码：b770
> 以上就是今天划重点的全部内容，我希望你已经真正地学到了这些知识，希望你已经了解了社会中常见的信用杠杆和信用卡消费的实操内容。欢迎你把你所学到的知识告诉你的朋友，看看他们的认识是不是和你一样。

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