## 第四周｜课件放送：银行和你的财富管理密切相关

你好，欢迎来到香帅的北大金融学课。

又到了一周的课件放送时间，每周的今天我都会给大家划重点、敲黑板，把本周的课件用PPT图片的方式给你放到文稿里面。现在我们来把本周的知识点和重要逻辑串讲一遍。

这周我们仍然是围绕着我国最重要的金融中介机构­——银行来讲解，主要讲解的是银行和你的财富管理非常相关的三个要点：

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第一天我们重点讲解的是银行赚钱的主要方式，和我们国家银行盈利状态变化的逻辑。首先，银行吸收的存款和放出去的贷款中间的利率差额叫做存贷差，是银行最重要的利润来源。

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我通过两个村子中间借贷关系的一个小故事，告诉你银行之所以能够赚取这么高的存贷差，是因为它能够低成本地以小聚多，转换资金的规模，然后还能够转换资金的期限和转换资金的风险，通过这三个转换，银行实现了存贷差的利益。

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其次，银行的盈利模式从躺着赚钱的黄金十年，变成银行分化显著的状态。背后的原因是，原来我们国家大部分银行都能赚钱，因为它们具有垄断性，国家一直处在经济高增速的状态，贷款的需求很大，等于是这种宏观政策和宏观背景下的产物。

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而现在利率市场化，经济增速也在下滑，所以导致银行业的利润下滑，只有那些吸收存款能力特别强、信用特别好的大银行，现在的日子才能过得比较滋润。

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第二天我给大家讲解了银行在吸收存款方面面临的一个对手——货币基金。首先我给大家分享的是货币基金和银行中间的关系，我告诉你，中国当前正在发生的货币基金的市场变化，和美国70年代的情形是很像的。

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货币基金它吸收的是老百姓的零钱，投向利率比较高的银行间货币市场，等于说货币基金帮助老百姓分享到了机构投资者的收益。

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由于它投向的是银行间市场，所以你会发现货基的收益率和银行间的市场利率是紧密相连的。如果市场上闹钱荒，银行间利率市场的利率上升，货币基金的利率也会飙升。

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第三天，我告诉你大家都在买的这些银行理财产品其实是影子银行的一个部分，而影子银行又是我们国家金融创新和金融监管博弈的结果。

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银行钱多、受监管多，而其他的金融机构钱少、受监管少，所以它们中间就天然地有这么一个合作，银行有绕开监管赚取更多利润的冲动。比如说银行和信托合作，把钱投向房地产业；银行和基金、券商合作，把钱投向证券行业，都是影子银行体系的一个部分。

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影子银行体系，你很难用好和坏来评价，一方面它让这些资金投入到了投资效率更高的地方，客观上是起到了促使社会资金使用效率提高的作用；但是另外一方面，由于它通道很长，又没有受到监管，所以中间的风险事件也很多。最后我给你就讲解了这种理财产品的风险点要怎么把握。

比如说第一你要看产品的投向是不是清晰，第二看是不是银行代销，第三看募资方的信息，这样去分辨这种产品到底是不是靠谱的。

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以上就是今天划重点的全部内容。我们每个人都会和银行发生千丝万缕的联系，我希望你能通过以上的知识点，真正地了解你身边的银行以及一些相关的财富管理工具。这些知识点的背后逻辑其实并不复杂，但也许能够帮助你真正地鉴别风险，帮助你自己的家庭进行理性的财富管理。

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> 香帅
> 附送课件云盘下载链接:
> https://pan.baidu.com/s/1jXUNQ2h0kDg9V1iljdEvOw 
> 密码:zdei
> 欢迎你把你所学到的知识告诉那些正在金融部门工作的朋友，看他们的认识是不是和你一样。
> 新年第一周的课程结束了，每天留言点赞前两名的同学，你们将获得我送出的亲笔签名书《金钱永不眠》。请你们把希望我写在扉页的寄语，写在留言区，同时留下你的姓名、电话以及地址，得到的负责同学稍后将会给你寄出。
> 这十位同学分别是：
> 柴慕怡、老吴来了、微积芬、青岛罗刚、且学且珍惜、傅聪、罗燕龙、崔馨茹、李坚、蚂蚁不吃肉。
> 恭喜以上同学，其他同学继续努力，我还会不定期放送大礼包给你哦。
> 谢谢你的收听，周末愉快，我们下周一再见。

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