## 10分钟学会资产配置 46-3

> 今日新知：
> 1、资产类型：进攻类（股票）、助攻类（债券）、防守类（保险）、流动类（活期或其他投资项目）。
> 2、股票投资的“80法则”：用80岁减去你的年龄，就是你该投入的资产比例。

我们在第一天谈到了理财思维、第二天谈到如何区分资产与负债，很多人会想——到底该如何开始投资，会不会风险会很大啊，具体买什么呢？我们今天来说说这个问题。

你一定听过一句话“低风险低收益，高风险高收益”——想要清晰的、保险的回报，则收益低；想要高收益，不确定性也就是风险会非常大。

那有没有高收益又低风险，摆明能赚大钱又没风险的事？如果真有这种好事，所有的人都会冲进去购买，其他的投资产品也就不存在了。所以，天下不会有免费的午餐。每个人都需要根据自己的目标、承受力，在安全和风险之间找到自己的平衡。

怎样控制风险？最直接的方式就是分散投资——不把鸡蛋放到同一个篮子里。

莎士比亚的《威尼斯商人》里，安东尼奥就用了这种思路——他告诉他的老友，他并不担心他的货物：“我的买卖的成败并不完全寄托在一艘船上，更不是倚赖着一处地方；我的全部财产，也不会因为这一年的盈亏而受到影响，所以我的货物并不能使我忧愁。”

现代金融学者通过数学验证了这个理论，1952年，经济学家哈里·马科维茨（Harry M Markowitz）发表了经典之作《资产选择》。他证明通过多种资产的组合，能够比单一资产更优。并因此获得1990年诺贝尔经济学奖。

今天的投资者会同时购买几个不同种类的产品，通过调整投入资金的比例，找到最优的结构。获得理想收益的同时，把风险降到最低。这种 在各种金融产品中，决定用资产买哪几种产品，每种买多少的过程，就是资产配置。

先来看看我们有什么产品可以选——市面上常见的金融资产分成四大类。如果用足球比赛打比方的话，它们是：

1. 进攻类：各种股票类。获取超额收益，靠它。

2. 助攻类：固定收益类，比如债券。安全稳定地跑赢通货膨胀，获得稳定的收益。

3. 防守类：保险。应对极端情况，防止后院失火。

4. 流动类：活期或者其他投资项目。这相当于不可或缺的“替补队员”。当场上球员疲劳、受伤或者关键时候需要逆转局势，都靠这部分资金。

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1. 先留出生活费：保证日常生活

先留出3-6个月的生活费，保证我们的日常生活，避免临时要用钱。这部分建议买“宝宝”类产品，比如余额宝——资金可以随时取出来，非常方便，收益基本在4%左右。

2. 买好的保险：应对不确定风险

谁没有几个卖保险的朋友？因为早期发展比较彪悍，保险给中国人的初始印象不算好。实际上，保险是被误解很深的一个理财方式，它其实是人生的托底神器。

有句话说起来蛮沉重的：“社会阶层，向上流动的门越来越窄，但向下流动的门却永远打开。” 据统计，目前中国7000万贫困人口当中，因病致贫和因病返贫的就占到了42%。买保险很难改变人生，但是保护人生还是有可能的。尤其是家庭的主要收入者，需要买更全的保险。

该拿出多少来买保险呢？有个“1010法则”供你参考。保额是家庭年收入的10倍左右。保费支出占收入比例10%以内。如果你年收入20万，那么用2万以下的保费购买200万的保额。

3. 股票类：享受经济发展成果

在中国，股票的名声不太好——“炒股”、“股民”几乎是不务正业的代名词。但是，股票实际上是普通人分享经济发展成果最高效的方式之一。

经济的发展必然带动公司的崛起，我们可能很难人人都去创业，但是完全可以通过购买优秀公司的股票来获益。相比创业来说，股票的风险相比更小。创业者不能迁移，而股票可以抛售。

万科股东里有一位叫做刘元生的传奇人物。1988年万科“股改”（股份制改造）时，他用400万港元买入了360万股股票。后来的29年里，刘先生一股没卖，投资收益达到800倍以上。像万科这样，上市以来增长了成百上千倍的股票，还有贵州茅台、格力电器、腾讯控股……

中国的确在一个高速发展的时代，如果你能坚持用选创业公司的心态选择股票，而不是听小道消息、炒一些完全不懂的代码，股票还是挺靠谱的。如果实在没有时间研究，那么选择定投股票指数基金，也许花很少的时间，就能跑赢大部分乱动的人。

股票部分应该分配多少呢？有一个“80法则”——用80岁减去你的年龄，就是你该投入的比例。比如你今年30岁，80-30=50，所以可以用50%的资金来投资股票。不过这个法则来自于股票更加稳定的国外证券市场，国内建议比例降低一点，会更安全。

一定要提醒你，股票是高收益也是高风险的项目，股市有一个流行的说法叫做“七亏两平一赚”。也就是说七成的股民都在亏钱；两成的人是持平的；只有一成的人是赚钱的。所以一定要谨慎。

4. 固收类：稳稳地跑赢通货膨胀

所谓“固定收益类产品”，就是存款、债券、普通银行理财产品等等。这些产品一般有固定的投资期限和固定收益，收益率在5%左右。

这种产品的价值在于给我们提供相对稳定的收益，帮助我们稳稳地跑赢通货膨胀。同时风险相对较小，不像股票一样上窜下跳，可以成为我们账户的“定海神针”。

> 案例：

讲完了4种配置，我们来举个例子：

假设你今年30岁，年收入20万，每个月花1万块，除此之外，你还有18万元的存款，你该怎么配置？

首先 ，要留3-6个月生活费，留6万放“宝宝”类理财产品；

接着 ，用2万以内，购买大概200万左右保额的保险；18-6-2=10，这样你还剩下10万元。

最后 ，用80法则计算，80岁-30岁=50岁，所以，你要用50%的钱，也就是5万元，尝试购买股票或者股票型基金。另外5万元可以买有固定收益的理财产品。

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一年过去后，这个结构比例会自己慢慢发生变化，比如，股票可能会涨得更多，这个时候如果抛出一些股票，会让比例恢复到原来的结构。这样坚持标准结构一段时间，你就会逐渐找到自己的打法。

总之，资产配置的思路是——鸡蛋要放在不同的篮子里，并且在篮子间维持一个最优的结构，这样收益更高而风险更低。这种思路也可以扩展到人生的其他方面——如果你把人生完全寄托在事业上；把幸福寄托在一个人身上；把梦想寄托在某一件事上，你是否也在过一种高风险的人生呢？你是否应该思考自己的最优人生资产配置呢？

关于理财投资，你有哪些故事、经验或心得？期待在评论区看到你的分享。

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