## 261 | 互联网行业发生了什么变化？

策划人：李仲轲

你好，这里是《邵恒头条》，我是邵恒。

从上个月中旬开始，又到了各大公司的财报季。人们对于阿里巴巴、腾讯这样的大公司，在2020年第一季度的表现尤为关注。毕竟，大公司往往被视为，它们所在行业的风向标。

刚好前两天，我在微信公众号“经纬创投”上看到一篇文章，这篇文章整理了阿里、腾讯、京东、拼多多这几家公司财报电话会议的内容。在电话会议中，这几家公司的高管针对2020年初的公司业绩，回答了分析师的提问。

我觉得这篇文章，提供了一个看待疫情之后经济趋势的窗口，它主要回答了三个问题，分别是：

疫情期间，互联网产业，发生了哪些结构性变化？

哪些板块在未来会遭遇巨大的挑战？

又有哪些板块在未来，会有新的机会？

在今天的《邵恒头条》中，我就想结合经纬创投这篇文章的内容，和你聊一下各大互联网公司对这三个问题的回答。

首先第一个问题，互联网产业，发生了哪些结构性变化？

腾讯、拼多多、阿里巴巴的高管不约而同地提到了一件事，就是疫情让线上和线下的融合加速了。

有不少企业以前可能会觉得，线上业务可有可无，或者说只是线下业务的一个补充。但是腾讯的总裁刘炽平说，这次疫情带来了一个重大的认知改变，就是很多人意识到，一个企业和组织，必须拥有自己的线上状态。

就比如说医疗业，之前我们都会觉得，如果生病了要看医生，那怎么都得去线下的医院，但是在疫情之后，用户可能会习惯通过AI或者线上的形式，和专业的医疗人员进行初步沟通。在未来，在线医疗可能会是显著增长的领域。

再比如说，虽然因为疫情的缘故，主打线下的零售业受到了很大的冲击，但是在这次疫情期间，他们认识到了一件事，那就是谁能在疫情期间，在线上和消费者直接建立联系，谁就能获得增长的机会。

这也是为什么在疫情期间，我们会看到全民直播带货的现象。

拼多多的黄峥还分享了一个有意思的细节。直播这种形式，不仅仅让生产商家跟消费者直接建立联系，黄峥说，直播还让消费者克服了在线上购买某些产品的障碍，比如说，珍珠、玉石等高级珠宝，阿根廷龙虾这样的活海鲜。过去，这些品类可能因为比较贵，消费者不爱在线上买，但通过直播，这种抵触情绪被打消了。也就是说，直播这种形式，拓宽了能拿到线上销售的消费品类。

除此之外，线上和线下的融合加速，还体现在消费者群体的变化上。这一点是阿里巴巴CEO张勇提到的。

在疫情发生之前，很多人和线上生活是绝缘的，比如老年人，但是在疫情期间，不少人优先选择网上购物。此前不会的，也在疫情期间学会了。教会这些人网购，本来是一个需要很长时间的教育过程，但是在疫情期间，这个过程加速了。

好了，说完了互联网行业正在发生的结构性变化，你肯定会好奇了，面临变化，一定是几家欢喜几家愁。那么哪些行业会面临严峻的挑战呢？

在经纬创投的这篇文章中，腾讯、拼多多、京东这几家大公司给出的答案是广告业。

你肯定知道，广告是互联网产业重要的收入支柱。受到疫情影响，广告主的收入变少，这导致他们在营销上的预算，一砍再砍。比如京东的CEO徐雷就说，在2020年的第一季度，中国的整个广告市场，是负增长。

但是疫情对于广告行业的影响，还不仅仅如此。

腾讯的首席战略官James Gordon Mitchell认为，即便在第一季度之后，广告业仍然会持续面临不利因素。为什么呢？

现在的广告行业，最主要的广告投放形式，叫做“效果广告”。也就是说，广告主在投放的时候，注重单个广告带来的实际收益，结果得可衡量。

而在疫情期间，效果广告其实经历了一波红利。因为人们有更多的时间宅在家里，相当于有更多时间看广告，所以广告的有效展示次数增加了。广告主自然很开心，所以也会投入更多的钱，在效果广告上。

但问题是，现在生活逐渐恢复正常了，大家外出的活动越来越多，广告的效果也会逐渐回落到之前的正常水平。也就是说，效果广告因为疫情收获的红利，逐渐就消失了。

这意味着什么呢？我觉得言外之意就是，别看现在经济复苏了，企业复工复产了，但是广告收入在接下来一两个季度，可能还会经历滑坡。

除此之外，还有另外一层因素，也会在第一季度过后，让广告业务持续走低。什么呢？就是国际疫情。

Mitchell用在线视频广告举了个例子。他说从历史上来看，在线视频的广告收入，一半来自国内，一半来自海外。疫情在全球蔓延，海外广告主也会收紧钱袋子。虽然，中国逐渐恢复正常了，但海外的广告主，如果看到疫情影响了世界各地，导致在各个地方投放广告的效果都不好，那么他们也会反过来削减在中国的营销预算。

Mitchell给了个数字，说在过去的几周中，来自跨国公司的长视频广告收入，已经下降了一半。

那好，既然广告这个收入支柱，受到了比较严重的影响，那么，有没有什么业务板块，会给互联网公司带来新的增长机会呢？

这几家公司的高管，提到了几个有意思的方向，在这里分享给你。

首先，生活必需品的线上消费有所增长。

阿里巴巴的CFO武卫说，在2020年第一季度，天猫线上消费实物的交易额，增长超过了10%。要知道，本来阿里自己的预测是不乐观的，觉得可能会出现负增长。

那这个10%的增长额，是被什么拉动的呢？武卫说，因为消费者开始居家烹饪，升级家用电器和3C产品，这两个品类在天猫平台上同比增长25%；生鲜、食品、快消品的增长有40%，另一方面，服饰、家装、汽车零配件这些非必需品，出现了负增长。

京东也观察到了类似的现象。同时京东的CEO徐雷说，在疫情中，大量从事外贸的工厂转为内销，对于电商平台来说，这可能会是一个新的机会点，尤其是对于下沉市场。

另外一个有意思的增长机会，发生在游戏板块。在游戏行业，消费者的心态也出现了有意思的变化。我总结一下就是，游戏在社会中的地位会发生改变，除了消遣娱乐，它还会有更大的作用。

腾讯的首席战略官James Gordon Mitchell说，在个人层面，人们会更倾向于在有团队协作的游戏中，花费更多的时间。因为隔离在家，人们会更想念自己的同事和朋友，想和他们社交，最简单有效的方式就是一起玩游戏。你肯定还记得之前我们讲过，麻省理工学院的学生在游戏《我的世界》中重建了一个校园，其实就是社交需求的体现。

而从更大的层面来说，游戏也在逐渐和别的娱乐形式融合，比如游戏和传统体育的融合。

他举了个例子，说在3月份的时候，有一群F1赛车手，在家里通过游戏软件，进行了一次F1的比赛，而且这场比赛还在福克斯电视台上直播。同样的，我在互联网女王Mary Meeker的报告中也看到，西班牙足球甲级联赛因为疫情停摆，每个队派出了一位专业球员，在游戏FIFA 20中进行对决。Mitchell说，在疫情之后，人们可能会看到越来越多的专业人士，开始玩游戏。

另外，游戏和音乐的融合也值得我们注意。Mitchell分享到，因为疫情，很多音乐节不得不取消。不过Mitchell注意到，在游戏《堡垒之夜》中，玩家照样可以收听一些著名歌手的歌曲。也就是说，游戏有潜力成为音乐产业积累用户的重要渠道。而且Mitchell还预测，在未来，像游戏这样的交互式娱乐，可能会和越来越多的娱乐方式结合在一起。

好了，以上就是经纬创投这篇文章的主要内容。总结一下，在2020年第一季度，互联网大公司观察到了以下几个值得我们关注的趋势：

第一， 线上线下的融合正在加速，这会给互联网行业带来结构性的改变和新的机遇。

第二， 广告业务受到了比较严重的冲击，而且这种负面影响会持续一段时间。

第三， 生活必需品的线上消费有较大幅度的增长。

第四， 游戏和其他娱乐形式发生了融合。

原文当中还有不少有意思的信息，如果你感兴趣，链接我放在文稿里了，推荐你去看看。

在看这篇文章的时候，我自己有一个感受，那就是疫情在某种程度上，其实是打破了之前大家习以为常的很多壁垒，比如线上和线下、游戏和其他产业。在疫情之后，如果我们想要解决一个领域的问题，也会更加需要其他领域的技术和经验。

好了，这就是今天的《邵恒头条》。我是邵恒，我们明天见。

参考文献：

《2020年开局这么难，阿里腾讯京东拼多多怎么看？》，经纬创投

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