## 第41期-4 | 中国房地产处在什么转折点？

说到这里时间又变得很紧张了，还有一个问题就是中国的房地产，今年的房地产确实面临着拐点，潘石屹和恒大的各种新闻债务问题出来都预示着，这事已经酝酿很长时间了。2019年整个房地产行业的PE非常低，包括万科这样优秀企业的PE都很低，大家对它的预期不看好。很多房地产行业人士会问我意味着什么，其实不意味着行业没机会，这么大一个国家总要有房地产，原来的逻辑都没有变，但是今年的房地产行业特别像2014年、2015年的制造业行业出清的阶段，大部分会死掉，剩下的就消费、就升级，而且头部效应会越来越强。房地产行业下行绝对不等于房价下行，很多人问房产税为什么推出，房产税、学区房，所有配套政策的底牌只有一个叫做共同富裕，共同富裕绝对不等于消灭财富。

2021年前六个月作为后2020时代的注脚，我们看到了很多变化，尤其在财富赛道上，短期的变化是全球通胀影响了货币政策和资本市场发生猛然转变，我们会发现最重要的是资产的概念变了，我们一直在说数字经济，但是资本市场还是在巴菲特这个时代。2021年这个时代变了，后巴菲特的数字资产时代到来了。

这些都是非常重要的变化，中国的房地产行业也发生了很大转变，在财富版图上大家还能够听到一些词，北方整体下行趋势也已经很长时间了，并不是今年发生的，只是今年七普发布数据，我把它叫孔雀东南飞。清华的老师做了一篇文章特别有意思，他把全国的A股市场，包括南方公司和北方公司做成一个动态组合，买卖这两个组合，1995年开始算起，1995年到2005年这两根线差不多都上涨了，2010年以后开始分化，这两年愈加明显，南方组合的收益远远跑赢了北方组合，再看市盈率、规模、净值全部都是这样岔开的。

更有意思的包括财富管理，我回国那年嘉实和华夏是两大头部基金，排名第一第二，都是北方基金，都在北京。现在是易方达、广发、汇添富，远远拉开距离，更不要说资产管理规模和经营绩效，这是财富版图上非常显著的变化。

这还不是最重要的，最重要的是财富观念和态度的变化。最近关于王思聪的热搜新闻里，整个社会舆论从国民老公到舔狗的变化，和我在B站上的感受很像。我看了六神磊磊的一篇文章，今年的瓜田不一样了。我突然意识到中国有几个阶段，以小时代为第一个标志，第二个是王思聪。小时代开启了慕强的时代，国民老公、“富二代”不再是耻辱，就想有个好爸爸，大家都在网上叫“富二代”老公，追着马云老师叫爸爸，马化腾是哥哥。大家都很追求财富，不嫉妒不恨，追赶模仿，即使在梦里也行。

原来都是往上行的道路，大家觉得有机会，现在经济下来了，数字时代就是头部时代，但是头部的日子也不好过。一个清华北大的硕士生好不容易进了头部大基金，端茶送水买外卖打印复印，在那个地方就是岗位有限，大家素质高，房价也越来越高，原来一个亿的目标，现在一千万都没戏，最后内卷躺平。像王思聪这样的人在网上的形象就会突然变掉，原来你是我追赶和羡慕的目标，追不上也可以羡慕，现在你非我族类，这个心态的变化，这就是所谓的内卷躺平，对财富的态度有一个很大的变化。

这届年轻人对资本的心理抵触情绪是最大的一届，你们看B站很火的UP主林超，做得非常好，我不断深思是不是真的变了，是不是还有深层次的东西没有被挖掘出来。 今年《奇葩说》的TALK-KING叫傅首尔，是很另类的存在，有点躺平，她说职场老大的义气来自两个字，加钱，没有甜头哪有劲头。傅首尔本身就是逆袭的典型，她的姿态是躺平的，但本人不躺平，是一个小镇中年妇女一路杀出来。《奇葩说》的TALK-KING并不是躺平能拿到的，所以我觉得这届年轻人没有躺平，有点卷但是没有躺平，只是用一种很嬉皮的方式把这种情绪解构出来，表达这种抵触的同时身体并没有躺平。

这种情绪在刘擎老师的一段话里被升华，他很深刻地反思、反对996，“人不是只有效率，不只是能够当做成本收益计算的符码。这些都一开始作为空洞的口号——这是我们人类叫做理想的东西。”这句话出来以后一下子把所有要求躺平对资本抵触的情绪升华到了很高的很形而上的境界，所有的年轻人都热泪盈眶，很多怀疑质疑在这里得到救赎——但是第二天早上又打开闹钟，继续卷，学傅首尔一样，一边骂着资本一边在争《奇葩说》的TALK-KING。所以我老是在说，没有躺平，我们心里有这么一个状态，就是心里住着刘擎存着这种理想主义，和温和地跟世界相处的理想主义，但是身上附着着一个傅首尔，仍然要去逆袭。

有没有逆袭的？我看到了很多，不说宏观的大词，举两个小例子，一个是上海旧社区改造的例子，工人新村的老社区原来住过100万产业工人，现在已经极其破旧肮脏，最大的房子50多平方米，70年代的老工房。今年有一个意大利的设计师带着同济的团队进行了社区改造，大家原来觉得给你们修修房子，修好就行了，他不是，他把年轻人的社区带进去了，做了一个同济大学的实验场，各式各样的年轻人涌进了那个社区。这个地方最温暖的是什么？这个地方变漂亮了，涌进了很多网红。往社区里增加一个超市、一个送水站，并没有增加那么多幸福感，但是这种老社区让青春的阳光照射进来，让年轻人回归，这些老人的孙子回来了，哪怕坐在这里看一看，就是莫大的幸福。所以，我们人生中还有很多这样微弱的高光时刻。

还有一个是我的学生的亲身经历，他因为家庭事务找律师，发现在青海玉树一个18线的小县城里，碰到的律师无比专业，甚至比北京、上海的都要专业。后来我们想想为什么？因为在大城市里，律所是一个流水线作业，大律师只在流水线的最后末端，而小城市接的家庭琐碎的小单很多，所以日复一日收费也很高，成都的收费是北京的1.5倍，而玉树是成都的1.5倍。

你在生活中可以发现很多这样微弱的高光时刻，我们的路途可能会有很多灰暗，但是社会需要灯塔，所以我希望我们都能够不要去看着，而去做那个灯塔。我想把纪弦的一首诗最后送给大家，“忍受着一切风的吹袭，和一切雨的淋打，赤着双足，艰辛地迈步，在一条以无数针尖密密排成的，到圣地去的道途上，我是一个，虔敬的独行者。”但是我相信，因为你们，坐在这里的你们和直播间里数万的你们，我们是虔诚但绝不孤独的行者。谢谢！

> 我既然扮演大家的学习委员，先来说说我受到的启发。
> 首先一点，我作为《奇葩说》的前导师，表现最差的一个导师，我做证傅首尔勤奋得让你难以想象。她现在还在米未公司，前两天我跟马东老师见面的时候他就在感慨，他说看一下我的行程表，再看一下傅首尔的行程表，我惭愧得一塌糊涂。这是这个时代的一个常态，那么多人喊着躺平，但是千万不要真信，有的人是真不躺的。
> 刚才我听香帅老师讲课的时候，一直有个特别奇怪的感觉，大家觉得这课振奋吗？好像也不，虽然有诗，也未必有多振奋。因为大家习惯市面上特别常见的课，就是一个老师给你一万个理由告诉你中国经济很棒，或者用一万个理由证明这个时代太糟糕了。他给你一个情绪点，然后反复证明这个情绪点。
> 但是过去的一个半小时，我们在香帅老师这个课里面，她给了我们什么结论吗？给了很多结构性的分析，比如说数字化社会一定会来，但来了不一定是比特币。你看，好像她又啥都没说，不买比特币能买什么呢？看不清楚。中国政府下一波操作一定会有效吗？当然是IF……THEN，也看不清楚。这太不像一个收讲课费的老师的讲课风格。收讲课费的老师就是我告诉你，下半年一定是牛市，一定是婴儿底、钻石底、各种底。但我觉得刚刚香帅老师为大家呈现的，可能才是得到愿意给大家制造的课堂氛围。因为我们都是这个时代的参与者，尤其是得到的用户，大家都是实干家，我们其实不太相信这个世界真的给我们准备好什么答案，尤其是那种一揽子的答案。
> 比如我最近和一个朋友聊起，国家监管K12教育公司这个问题。我不知道你怎么看这个事，反正我们就聊到了一种论调，这个论调听起来特别高明，说教育公平问题不解决，打压课外培训班是没用的。听着特别高深，特别有道理，但是你不觉得这个话就好像跟一个大夫说，你又不能让他永远活着，你治他干吗？是不是也有道理，但是又很荒谬？
> 教育公平是我们追求的目标，能做到吗？我们往那个方向努力呗，努力第一步，有病先治病呗，如果K12问题已经这么严重，咱就从这儿入手，这才是一个做事的态度。但凡出现这种论调，说教育公平问题不解决，K12即使监管也没有用——您特别高明，可惜您是一旁观者。
> 所以人类世界出现这种结构性的、有趣的机理的观察和分析是那么曼妙，我自己特别喜欢这样的课程，让我们能看到一级一级清晰的世界的纹路，但是我们不苛求终极答案。
> 我还有一个感受，为什么我们要看一些高远的事情，为什么要关心数字世界，美元对我们的影响，关心整个世界现在是怎样的？最近我受到一个特别小的启发，就是我跟一个搞房地产设计的朋友聊天。
> 他说我知道下一代豪宅应该怎么设计。我说你说说看。他跟我说了好多，其中有一个细节，说应该把浴缸拿掉。我说高明，浴缸这玩意儿太没用了，装浴缸估计也用不了几次，甚至从来没用过，应该把浴缸拿掉。但我心里并不觉得这个主意有那么高明。
> 好，问题来了，原来那个位置装什么呢？他说应该装两把特别精致的小沙发，然后装两个木制的洗脚桶，洗脚桶应该有自动的上水下水，拿大脚趾头一摁再一松，自动排水，特别方便。我说高，特别高明，因为我们中国人认为洗脚有益健康。挺好的，替代浴缸，主意真好。
> 他说你根本就没听懂我想干什么，你知道中国家庭可怜到什么程度？大量的家庭，每天家人之间的交流时间只剩下早餐时间。剩下一起看电视的时间没有了，一起吃晚饭的时间和场景也没有了。他说，我为什么要装两个洗脚桶，两个小椅子？就是为了让两口子、两代人，可以用泡脚的时间聊上个十几分钟。大家负担也不重，因为十几分钟水就凉了。制造这么一个家庭场景，叫共用卫生间，其他卫生间的使用，基本上都不会制造共用场景，只有泡脚可以。
> 我觉得这是一段特别有意思的对话，我最开始只关注这个世界上什么东西没用和讨厌，比如说浴缸。紧接着我也只能关注到这个世界上什么东西有用，比如泡脚盆。但是我们永远需要有人引导，告诉我们，让这个世界真正被改变的是场景，是价值，是人和人之间的关系。这也许就是得到为大家生产各种各样的课，一个字一个字地生产内容，可能能够带给大家的价值，让我们超越身边的买房、理财等，一个个特别具体的烦恼，看到一些大的结构，大的风景。
> 好，这是我刚才坐在底下得到的一些感触。谢谢香帅老师，您辛苦了。
> 下周的启发俱乐部是我讲，我们会去郑州办一期线下的启发俱乐部。现在各个方面的准备都已经做得非常好了，剧院租好了，票也卖掉了，但是说什么我并不知道。这就是启发俱乐部一个特别不讲理的特点，因为我必须要求自己说新近受到的启发。所以大家祝我好运吧，祝我未来几天能有一些特别好的启发奉献给大家。
> 下周三晚上8点，我们仍然在得到App的直播间见。郑州的用户，我马上要来了。好，今天晚上的启发俱乐部到此结束，谢谢各位。

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